16 ই সেপ্টেম্বর, 2019, বান্ধম সিকিউরিটিজ কর্প কর্পোরেশন এসইসির সাথে নিষ্পত্তি হয়েছিল। ভ্যানধাম সিকিওরিটিজ ব্রোকারচেক রিপোর্ট দেখুন। জুলাই 2018 এ ভ্যান্ডহ্যাম ওয়াল স্ট্রিট অ্যাক্সেসের সাথে কেনা বা একত্রীকরণ করা হয়েছিল (এর ব্রোকারচেক রিপোর্ট দেখুন)। ভানধাম (প্রযুক্তিগতভাবে ওয়াল স্ট্রিট অ্যাক্সেস এখন) বাজার নির্মাতা আইডি “ভিএনডিএম” দিয়ে ওটিসি মার্কেট মেকার হিসাবে কাজ করে চলেছে তবে ব্যবসায়ের সেই লাইনে এটি কতটা সক্রিয় তা সম্পর্কে আমি নিশ্চিত নই। নিষ্পত্তি অনুযায়ী, Vandham এর “সম্পর্কিত সময়কালে প্রাথমিক ব্যবসা [January 2016 to April 2017] অন্যান্য ব্রোকার-ডিলার, মূলত ব্রোকার-ডিলার এ এবং ব্রোকার-ডিলার বি দ্বারা স্বল্প দামের, স্বল্প দামের বেশি দামের কাউন্টার শেয়ার বাজারে বিক্রয়ের সুবিধার সাথে জড়িত ”” এছাড়াও বন্দোবস্ত অনুসারে, ২০১ V সালে ভন্ধাম প্রায় million 9 মিলিয়ন ডলার এবং ২০১ 2017 সালে এটি প্রায় 10 মিলিয়ন ডলার আয় রিপোর্ট করেছিল।

বন্দোবস্তের আওতায় তিনটি ভিন্ন ধরণের লঙ্ঘন রয়েছে, যা ভ্যান্ডহ্যামের কাজগুলি জানুয়ারী ২০১ to থেকে এপ্রিল ২০১ 2017 পর্যন্ত অন্তর্ভুক্ত। প্রথমবারের মতো লঙ্ঘনটি রেগ এসএইচওর বিধি 203 (বি) (1) এর ছিল যা ভানধাম এর জন্য কীভাবে শেয়ার বিক্রি করেছিল তার সাথে সম্পর্কিত tes তাদের ক্লায়েন্টদের পক্ষে ক্লায়েন্ট ব্রোকাররা ওটিসি স্টকগুলিতে শেয়ারগুলি তরল করে। শেয়ারগুলি কেবল বিক্রি করার পরিবর্তে, ভন্ডহাম প্রথমে নিজের অ্যাকাউন্টে সংক্ষিপ্ত শেয়ার বিক্রি করবে এবং তার ক্লায়েন্টদের বিক্রয় আদেশের মধ্যে তার শর্টটি coverেকে দেবে। যেহেতু ভ্যান্ডহ্যামের নিজস্ব অ্যাকাউন্টে সংক্ষিপ্ত ছিল এটি স্বল্প বিক্রয়কৃত শেয়ারগুলি সনাক্ত করা প্রয়োজন তবে এটি “10,000 এরও বেশি সংক্ষিপ্ত বিক্রয়” এ ব্যর্থ হয়েছিল।

দ্বিতীয় ধরণের লঙ্ঘন হ’ল বিধিটি 15c2-11 যা স্পার্টান সিকিওরিটিজের বিরুদ্ধে একটি এসইসি মামলা এবং 15c2-11 লঙ্ঘনের জন্য ক্যানাকর্ড জেনুইটির সাথে একটি এসইসি নিষ্পত্তি এবং এসইসির নিয়ম 15c2 পরিবর্তন করার পরিকল্পনা নিয়ে ব্লগ করার পরে এই ব্লগের পাঠকদের কাছে জানা উচিত -11। এটি সেই নিয়ম যার মধ্যে ব্রোকারদের দরকার যে তারা ওটিসি স্টকে বাজারজাত করে যে সংস্থাগুলি তারা লেনদেন করছে সে সম্পর্কে তথ্য সংগ্রহ এবং পর্যালোচনা করতে। নিষ্পত্তিতে এসইসি বিধি বর্ণনা করে:

এক্সচেঞ্জ আইনের অধীনে প্রণীত বিধি 15c2-11 কোনও ব্রোকার-ব্যবসায়ীকে প্রকাশনা বা প্রকাশের জন্য জমা দেওয়া, কোনও উদ্ধৃতি মাধ্যমের কোনও সুরক্ষার জন্য কোনও উদ্ধৃতি নিষিদ্ধ করেছে, যদি না ব্রোকারের রেকর্ডে ইস্যুকারীর সম্পর্কে নির্দিষ্ট নথি এবং তথ্য থাকে না, বিধি, এবং এই জাতীয় তথ্যের সমস্ত উপাদানগত ক্ষেত্রে নির্ভুল এবং নির্ভরযোগ্য উত্স থেকে এই বিশ্বাসের কারণে পরিস্থিতিতে যুক্তিসঙ্গত ভিত্তি গঠনের জন্য এই জাতীয় তথ্যের পর্যালোচনা করে।

এসইসি নিষ্পত্তি, পৃষ্ঠা 4

অপ্রত্যাশিত গ্রাহক আদেশের জন্য 15c2-11 রুল করার ব্যতিক্রম রয়েছে, তবে ভ্যানধাম নিজের অ্যাকাউন্টে ট্রেড করার সময় সেই ব্যতিক্রম প্রযোজ্য হয়নি। যখন ক্লাবের শেয়ার বিক্রি করার আগে ভ্যান্ডহ্যাম তার নিজের অ্যাকাউন্টে সংক্ষিপ্ত হয়ে যায় এবং যখন এটি কখনও কখনও ছাড়ের বিনিময়ে নিজের অ্যাকাউন্টে ক্লায়েন্টের শেয়ার কেনে এবং সেই শেয়ারগুলি অযৌক্তিক গ্রাহক আদেশ ব্যতিক্রমও প্রয়োগ করে না তখনও ভাবা হয়েছিল যে সে এই আদেশগুলির চূড়ান্ত উদ্দেশ্য thought ক্লায়েন্ট শেয়ার বিক্রি ছিল।

বন্দোবস্তটিতে উল্লিখিত তৃতীয় প্রকারের লঙ্ঘনটি আমার মতে সর্বাধিক গুরুত্বপূর্ণ, এবং সেগুলি হ’ল এএমএল (অর্থ-লন্ডারিং বিরোধী) লঙ্ঘন, বিশেষত এসএআরএস (সন্দেহজনক কার্যকলাপের প্রতিবেদন) দায়ের করতে ব্যর্থতা। যদিও ভানধাম মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র ভিত্তিক অন্যান্য ব্রোকারদের পক্ষে (যার ক্লায়েন্টদের শেয়ার বিক্রি হচ্ছে তার মালিকানাধীন) পক্ষে বাণিজ্য করা হয়েছিল, তবুও সন্দেহজনক ক্রিয়াকলাপ সম্পর্কে অনুসন্ধান এবং সন্দেহজনক কার্যকলাপ সম্পর্কে এসএআরএস দায়ের করার দায়িত্ব ছিল। মনে রাখবেন যে সন্দেহজনক মানেই অবৈধ নয় – প্রচুর আইনী ক্রিয়াকলাপ সন্দেহজনক তবে আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি এসএআরএস দায়ের করতে ব্যাংক সিক্রেসি আইনের দ্বারা আবদ্ধ are সন্দেহজনক হিসাবে যোগ্যতা কি? নিষ্পত্তি থেকে:

ব্যাংক সিক্রেসি অ্যাক্ট (“বিএসএ”) এবং ফিনান্সিয়াল ক্রাইম এনফোর্সমেন্ট নেটওয়ার্ক (“ফিনসেন”) দ্বারা প্রবর্তিত আইন প্রয়োগের জন্য ব্রোকার-ডিলাররা ফিনসেনের সাথে এসএআরগুলি ফাইল করে যে কোনও লেনদেন (বা লেনদেনের অংশ যা লেনদেনের অংশ) পরিচালিত হয় বা ব্রোকার-ডিলারের দ্বারা বা এর মাধ্যমে কমপক্ষে $ 5,000 ডলার দ্বারা জড়িত বা এটির মাধ্যমে চেষ্টা করা হয়েছে যা ব্রোকার ডিলার জানে, সন্দেহ করেছে বা সন্দেহ করার কারণ রয়েছে: (১) অবৈধ কার্যকলাপ থেকে প্রাপ্ত তহবিল অন্তর্ভুক্ত করে বা অবৈধ থেকে প্রাপ্ত তহবিল ছদ্মবেশে পরিচালিত হয় কার্যক্রম; (২) বিএসএর যে কোনও প্রয়োজনীয়তা এড়াতে ডিজাইন করা হয়েছে; (৩) কোন ব্যবসায়িক বা আপাত আইনী উদ্দেশ্য নেই এবং দালাল-ডিলার উপলব্ধ তথ্যাদি পরীক্ষা করার পরে লেনদেনের জন্য কোন যুক্তিসঙ্গত ব্যাখ্যা জানে না; বা (4) অপরাধমূলক ক্রিয়াকলাপের সুবিধার্থে ব্রোকার-ডিলারের ব্যবহার জড়িত। 31 সিএফ.আর. 231023 (ক) (2) (“এসএআর বিধি”)

এসইসি বন্দোবস্ত, পৃষ্ঠা 5

ভ্যান্ডহ্যামের এএমএল নীতিগুলি “পেনি স্টক সংস্থাগুলির সাথে লেনদেন সম্পর্কিত” সম্পর্কিত লাল পতাকাগুলিতে বর্ণিত হয়েছে। এর মধ্যে ইস্যুকারীদের অন্তর্ভুক্ত রয়েছে:

– “কোন ব্যবসা, উপার্জন এবং কোন পণ্য নেই;”
– “অফিসার বা অভ্যন্তরীণ … একাধিক পেনি স্টক ইস্যুকারীদের সাথে যুক্ত;”
– “সহ্য করা[ne] ব্যবসায়ের কৌশল বা ব্যবসায়ের লাইন ঘন ঘন উপাদান পরিবর্তন; “
– “অফিসার বা অভ্যন্তরীণ … [with] … সুরক্ষা লঙ্ঘনের ইতিহাস; “
– “সঠিক ফাইলিং করা হয়নি;”
– “পূর্ববর্তী ট্রেডিং সাসপেনশনের বিষয় ছিল;” বা
– “সন্দেহজনক ক্রিয়াকলাপের নির্দেশক চ্যাট রুম কথোপকথন” এর বিষয় হয়ে উঠেছে।

এসইসি বন্দোবস্ত, পৃষ্ঠা 6

এটি আমার কাছে মনে হয় যে ওঁদমের এএমএল নীতিগুলি ওটিসি স্টকের বিশাল ব্লকগুলি তরল করার ব্যবসায়ের পক্ষে উপযুক্ত ছিল। তবে বন্দোবস্ত অনুসারে, ভ্যান্ডহ্যাম “এর নীতিমালা কার্যকর করতে ব্যর্থ হয়েছে যাতে তার ব্যবসায়ের মডেল দ্বারা সৃষ্ট ঝুঁকি মোকাবেলা করতে পারে।” বন্দোবস্ত অনুসারে, “এই ব্রোকার-ডিলার গ্রাহকরা যে সমস্ত গ্রাহকরা ওঁধামের সাথে অর্ডার বিক্রি করেছিলেন তাদের পরিচয় সম্পর্কে তার ব্রোকার-ডিলার গ্রাহকদের জিজ্ঞাসা করা থেকে বিরত থাকাই ভন্ধামের অভ্যাস ছিল।” প্রকৃতপক্ষে, ২০১৪ সালে এএনএল ব্যর্থতার জন্য ফিনরা কর্তৃক অনুমোদিত হওয়া সত্ত্বেও, ওয়ানটিসি স্টকের বিক্রয় গ্রাহকের বৃহত পরিমাণে এবং মোট চারটি এসএআর সম্পর্কিত ভানধাম 2014 থেকে এপ্রিল 2017 পর্যন্ত কেবল একটি এসএআর দায়ের করেছিলেন।

ভ্যান্ডহ্যাম ক্লিয়ারিং ফার্ম সতর্কতা উপেক্ষা করেছে

বন্দোবস্ত অনুসারে, ভানধামের ক্লিয়ারিং ফার্ম একটি নির্দিষ্ট স্টকের (“ইস্যুয়ার সি” হিসাবে পরিচিত) ভান্ডামের ব্যবসায়ের বিষয়ে উদ্বেগ প্রকাশ করেছে:

ভ্যান্ডহ্যামের ক্লিয়ারিং ব্রোকার ভ্যানধামকে জানিয়েছিল যে ইস্যুয়ার সি-তে এর ট্রেডিং একমাত্র জানুয়ারী ২০১ 2017 সালে, ইস্যুয়ার সি’র স্টকের ব্যবসায়িক পরিমাণে উল্লেখযোগ্য দামের অস্থিরতা এবং স্পাইকের সাথে মিলে যায়। ক্লিয়ারিং ব্রোকার ভ্যানধামকেও জানিয়েছে যে:
– “এটা হাজির [the seller] ব্যবহৃত [Broker-Dealer A, Vandham’s counterparty on the trades at issue] অবিলম্বে এর শেয়ারগুলি ‘ডাম্প’ করতে [Issuer C] বাজারে ফিরে ”পাওয়ার পরে, ইস্যুয়ার সি-র দায়েরকৃত ফর্ম 8-কে অনুসারে, 28 ই ডিসেম্বর, 2016 থেকে 17 জানুয়ারী, 2017 এর মধ্যে ইস্যুয়ার সি-র 45 মিলিয়নের বেশি শেয়ার; এবং
– ফ্লোরিডা ভিত্তিক ট্রেডিং যানবাহন বিক্রয় প্রতিষ্ঠানের মালিককে “একাধিক পেনি স্টক ব্লগ এবং বুলেটিন বোর্ডে সম্ভাব্য পেনি স্টক জালিয়াতি হিসাবে উল্লেখ করা হয়েছে।”

এসইসি বন্দোবস্ত, পৃষ্ঠা 9

এবং ভন্ধম কী করেছিল? কিছুই না:

এই বিষয়টিকে ক্লিয়ারিং ব্রোকারের কাছে জানানোর আগে ভানধাম হয় বা তা অবহেলা করেছেন বা শিখেননি, কারণ অন্যান্য জিনিসগুলির মধ্যেও, যার ব্রোকার-ডিলার গ্রাহকগণ তার সাথে বিক্রয় অর্ডার দিয়েছিলেন তাদের গ্রাহকদের পরিচয় অনুসন্ধান এবং তদন্ত না করার জন্য তার অনুশীলন বনধাম। এমনকি অতিরিক্ত লাল পতাকা গঠনকারী এই সত্যগুলির পরেও ওঁধামকে জানানো হয়েছিল, তবুও এটি একটি এসআর দায়ের করেনি বা এসআরএস কেন দায়ের করার প্রয়োজন হয় নি তার যুক্তিসঙ্গততার পক্ষে কোনও লিখিত বিশ্লেষণ বা অন্যান্য রেকর্ড তৈরি করেনি।

এসইসি বন্দোবস্ত, পৃষ্ঠা 9-10

দণ্ডসমূহ

এসইসি বন্দোবস্তগুলির মতো স্বাভাবিকভাবে, ভানধামকে আইনটি লঙ্ঘন করা থেকে বিরত থাকতে হবে এবং এটি সেন্সর করা হয়েছে। ফার্মকে $ 200,000 ডলার একটি নাগরিক আর্থিক জরিমানা দেওয়ারও আদেশ দেওয়া হয়েছিল।

অন্যান্য বিস্তারিত

এফআইএনআরএ এবং এসইসি ক্রিয়াকলাপের মতো, বন্দোবস্তে কিছু আকর্ষণীয় বিশদ রয়েছে। ওটিসি স্টকের শেয়ার তরল করার ব্যবসায়ের ক্ষেত্রে ভানধামের দুটি বৃহত্তম ব্রোকার-ডিলার ক্লায়েন্ট (উভয়ই মূলত পাতলা ব্যবসায়িক, স্বল্পমূল্যের ওষুধের চেয়ে বেশি দামের স্টকগুলিকে কেন্দ্র করে)। এছাড়াও, উভয়ই “ইউটাতে সদর দফতর ছিল”, বন্দোবস্ত অনুসারে। এই ব্রোকারেজগুলির পরিচয় অনুমান করার জন্য আমি এটি আমার পাঠকদের কাছে রেখে দেব।

এছাড়াও, বন্দোবস্তটি চারটি ভিন্ন ভিন্ন স্টকের ট্রেডকে বিশেষ সন্দেহজনক বলে তালিকাভুক্ত করে এবং সেগুলি বিশদ সর্বদা মজাদার পড়ার জন্য তৈরি করে। আমি কেবলমাত্র চারটির একটির সাথে “ইস্যুয়ার সি” দিয়ে লাল পতাকাগুলি উদ্ধৃত করব (ভান্ডামের ক্লিয়ারিং ফার্মের সতর্কতার মধ্যে ইতিমধ্যে উল্লিখিত):

32. জুন ২০১ 2016 থেকে জানুয়ারী, ২০১ through পর্যন্ত, ভ্যানধাম পাতলা ব্যবসায়িক মাইক্রোক্যাপ স্টক ইস্যুয়ার সি-র প্রায় এক মিলিয়ন শেয়ারের ব্রোকার-ডিলার এ এর ​​গ্রাহকদের দ্বারা বিক্রয় সহজতর করেছে। এই সময়কালে, ইস্যুয়ার সি এর স্টক মূল্য নীচে 00 0.0017 থেকে এক উচ্চে ওঠানামা করে
প্রায় 20 মিলিয়ন শেয়ারের দৈনিক দৈনিক ভলিউমের প্রতি শেয়ার প্রতি 0.88 ডলার। জুন ২০১ 2016 এর আগের ছয় মাসে, ইস্যুয়ার সি এর শেয়ারে গড়ে প্রতিদিনের দৈনিক আয়তনের পরিমাণ ১,০০০ শেয়ারেরও কম ছিল এবং এই সময়ের মধ্যে অনেক দিন স্টক মোটেও বাণিজ্য করে না। জুন 2016 পর্যন্ত ভান্ডাম স্টকের কোনও ক্রিয়াকলাপ ছিল না।

33. উদাহরণস্বরূপ, এই সময়কালে 23 ব্যবসায়িক দিনে ভন্ধম ব্রোকার-ডিলার এ থেকে কিনে এবং ইস্যুয়ার সি এর স্টকের প্রায় 96 মিলিয়ন শেয়ার (বিভক্ত সামঞ্জস্য) বাজারে বিক্রি করে। এই 23 দিনের মধ্যে ভ্যান্ডহমের সামগ্রিক বাণিজ্য ইস্যুকারীর সর্বাধিক রিপোর্ট হওয়া বকেয়া শেয়ারের পরিমাণের প্রায় 25% উপস্থাপন করে। এই চারটি ট্রেডিং দিবসে ভ্যান্ডহমের ট্রেডিং ইস্যুয়ার সি-তে মোট ট্রেডিং ভলিউমের 30% এরও বেশি ছিল; এই দু’দিনে, এটি দিনের মোট ব্যবসায়ের পরিমাণের 40% এর বেশি গঠন করে।

34. পূর্বোক্ত পরিস্থিতিতে সত্ত্বেও, বাধাম ইস্যুকারী বা বাজারে বিক্রি হওয়া শেয়ারগুলির মালিকদের পরিচয় সম্পর্কে কোনও ফলোআপ তদন্ত করেনি। যদি ভ্যান্ডহ্যাম এটি করে থাকে তবে এটি সম্ভবত অতিরিক্ত লাল পতাকা চিহ্নিত করতে পারত, ইস্যুয়ার সি (ক) এর সময়কালে তার ব্যবসার পরিমাণটি বেড়ে গিয়েছিল এমন বহু ইন্টারনেট প্রচার প্রচারের বিষয় ছিল; (খ) এর পাবলিক ফাইলিংয়ের ক্ষেত্রে অপরাধ ছিল; এবং (গ) ২০১ 2016 সালের মে মাসে যত পরিমাণে ন্যূনতম রাজস্ব বেড়েছে, মে ২০১ May পর্যন্ত তার সঞ্চয়ে অপারেটিং ঘাটতি million মিলিয়ন ডলার ছাড়িয়েছে; এবং (ঘ) এর মজুতের একটি দ্রুত এবং চরম হ্রাস অনুভব করছিল,
অক্টোবর ২০১ 2016 এর ৩১ ডিসেম্বর, ২০১ 2016-এর বিপরীতে বিভক্ত হয়ে shares.৪ মিলিয়ন থেকে বকেয়া শেয়ারগুলি বেড়েছে প্রায় 10,000 শতাংশ বৃদ্ধি পেয়ে।

এসইসি বন্দোবস্ত, পৃষ্ঠাগুলি 8-9

অস্বীকৃতি: উল্লিখিত কোনও সংস্থায় কোনও পদ নেই এবং উল্লিখিত কোনও ব্যক্তি বা সত্তার সাথে কোনও সম্পর্ক নেই। এই ব্লগ একটি আছে ব্যবহারের শর্তাবলী যা এই পোস্টে রেফারেন্স দ্বারা সংযুক্ত করা হয়েছে; আপনি সেখানে আমার সমস্ত অস্বীকৃতি এবং প্রকাশগুলি খুঁজে পেতে পারেন।