এই ব্লগে গত কয়েক বছর ধরে একটি স্থায়ী থিম হ’ল এসইসি এবং ফিনআরআর দালালদের আমানতের জন্য স্টক গ্রহণের ক্ষেত্রে ক্র্যাকডাউন। এই সংস্থাগুলির জন্য বিভিন্ন বিধি লঙ্ঘনের উল্লেখ করা হয়েছে: 15c2-11 বিধি লঙ্ঘন, পর্যাপ্ত তদারকি ব্যবস্থা বজায় রাখতে ব্যর্থতা, উপযুক্ত বিরোধী মানি লন্ডারিং (এএমএল) sytems এবং কার্যপ্রণালী স্থাপন এবং প্রয়োগে ব্যর্থতা এবং বিক্রয় বিক্রয়কে অনুমতি দেওয়া বৈধ ব্যতিক্রম ব্যতীত নিবন্ধভুক্ত শেয়ারগুলি। ডিসেম্বর 10, 2019 এ ফিনরা ন্যাশনাল অ্যাডজুডিক্টরি কাউন্সিল (এনএসি) স্পেনসার এডওয়ার্ডস, একটি অকার্যকর দালালি সম্পর্কে তার সিদ্ধান্ত (পিডিএফ) প্রকাশ করেছে। সিদ্ধান্তটিতে অনিবন্ধিত শেয়ার বিক্রি, পর্যাপ্ত তদারকির প্রক্রিয়া প্রতিষ্ঠা করতে ব্যর্থ হওয়া এবং যথাযথ এএমএল প্রোগ্রাম বাস্তবায়নে ব্যর্থ হওয়ার জন্য স্পেন্সার এডওয়ার্ডসকে উদ্ধৃত করা হয়েছে। এই সিদ্ধান্তটি ফিনরা এনফোর্সমেন্টের অভিযোগ (পিডিএফ) এর পরে ২ নভেম্বর, ২০১৫ এবং ফিনরা ওহো 21 মার্চ, 2017-র শুনানি প্যানেলের সিদ্ধান্ত (পিডিএফ) বাড়িয়েছে follows কিছু কারণে, এনএসি সিদ্ধান্তটি আর মামলার ইতিহাসে তালিকাভুক্ত নয় এবং “স্পেন্সার এডওয়ার্ডস” এর জন্য একটি ফিনরা এফডিএ অনুসন্ধানে প্রদর্শিত হবে না। যদিও সিদ্ধান্তটি এখনও ফিনআরএর ওয়েবসাইটে অনলাইনে রয়েছে।

এনএসি সিদ্ধান্ত দেখুন।

সংক্ষিপ্ত:

স্পেন্সার এডওয়ার্ডস, ইনক। (“স্পেন্সার এডওয়ার্ডস” বা “ফার্ম”) 21 মার্চ, 2017 এ জারি করা একটি বর্ধিত হিয়ারিং প্যানেলের সিদ্ধান্তের আবেদন করেছে aring শুনানি প্যানেলের সিদ্ধান্ত স্পেনসার এডওয়ার্ডসের ছয়টি মাইক্রোক্যাপ ইস্যুকারীদের চারটি বিলিয়ন অনিবন্ধিত শেয়ারের বিচ্যুতি সম্পর্কিত দুই বছরের মেয়াদে সাতটি গ্রাহকের অ্যাকাউন্টের।

এই আপিলের বিষয়গুলির বিষয়গুলি স্পেনসার এডওয়ার্ডসের অনিবন্ধিত মাইক্রোক্যাপ শেয়ারের তরলকরণের আশেপাশের পরিস্থিতি এবং আরও সাধারণভাবে ফার্মের মাইক্রোক্যাপ সিকিওরিটিস লিকুইডেশন ব্যবসায় প্রভাবিতকারী অপারেশন, নীতি এবং পদ্ধতিগুলির সাথে সম্পর্কিত। বিশেষত, আপিলের সময়, আমরা যাচাই করি: (১) নিবন্ধিত মাইক্রোক্যাপ সিকিওরিটির সেন্সর অ্যাডওয়ার্ডসের তরল পদক্ষেপগুলি ১৯৩33 সালের সিকিওরিটিজ অ্যাক্টের (“সিকিওরিটিজ অ্যাক্ট”) এর অধীনে দুটি নিবন্ধকরণ ছাড়ের সাপেক্ষে ছিল; (২) স্পেনসার এডওয়ার্ডস লিখিত তদারকির পদ্ধতি (“ডাব্লুএসপি”) সহ একটি তদারকি ব্যবস্থা প্রতিষ্ঠা ও রক্ষণাবেক্ষণ করেছেন, যা নিবন্ধভুক্ত মাইক্রোক্যাপ সিকিওরিটির বিক্রয় প্রতিরোধ করার জন্য যুক্তিসঙ্গতভাবে তৈরি করা হয়েছিল; (৩) স্পেনসার এডওয়ার্ডস তার নিবন্ধিত প্রতিনিধিদের ইমেলগুলি ধরে রাখা এবং পর্যালোচনা সম্পর্কিত ডাব্লুএসপি সহ একটি সুপারভাইজারি সিস্টেম স্থাপন ও রক্ষণাবেক্ষণ করেছেন; (৪) স্পেনসর এডওয়ার্ডস তার মাইক্রোকেপ সিকিওরিটি তরলকরণ ব্যবসায়ের সাথে সম্পর্কিত সন্দেহজনক লেনদেনের সনাক্তকরণ এবং প্রতিবেদন সনাক্তকরণের জন্য এটির বিরোধী মানি লন্ডারিং নীতি এবং পদ্ধতিগুলি যথাযথভাবে প্রয়োগ করেছে; এবং (5) স্পেন্সার এডওয়ার্ডস এর নিবন্ধিত প্রতিনিধিদের ইমেলগুলি সংরক্ষণ করেছেন।

নীচের ক্রিয়াকলাপে, হিয়ারিং প্যানেল এই প্রতিটি বিষয় পরীক্ষা করেছে এবং নির্ধারণ করেছে যে স্পেন্সার এডওয়ার্ডস অভিযোগের প্রতিটি কারণেই অভিযোগের অভিযোগে দুর্ব্যবহারে লিপ্ত ছিলেন। নিষেধাজ্ঞার জন্য, হিয়ারিং প্যানেল স্পেনসার এডওয়ার্ডসকে মোট $ 707,000 ডলার জরিমানা করেছে, এতে $ 600,000 জরিমানা এবং 107,000 ডলার জরিমানা রয়েছে, এবং স্পেন্সার এডওয়ার্ডস স্থগিত করেছেন যতক্ষণ না ফার্ম কোনও স্বাধীন পরামর্শককে ধরে না রাখে যে ফার্মের কাছে রয়েছে
যুক্তিসঙ্গতভাবে নিশ্চিত করা যায় যে ফার্মটি অনিবন্ধিত সিকিউরিটিজ বিক্রয়গুলিতে ভুলভাবে অংশ নিচ্ছে না তা নিশ্চিত করার জন্য পর্যাপ্ত বাস্তবায়িত প্রক্রিয়াগুলি। রেকর্ডটির স্বতন্ত্র পর্যালোচনা করার পরে, আমরা হিয়ারিং প্যানেলের অনুসন্ধানগুলি প্রাসঙ্গিক অংশে নিশ্চিত করি এবং শুনানি প্যানেল আরোপিত নিষেধাজ্ঞাগুলি সংশোধন করে।

এনএসি সিদ্ধান্ত

ইস্যু করার সময়কাল ছিল এক বছর: ২০১১। স্পেনসার এডওয়ার্ডস সেই সময়ে মাইক্রোক্যাপ সিকিওরিটির (পেনি স্টক) জমা এবং তরলকরণে বিশেষী ছিলেন। সিদ্ধান্ত থেকে:

সম্পর্কিত সময়কালে, স্পেন্সার এডওয়ার্ডস এর ব্যবসায় স্বল্পমূল্যে, স্বল্প পরিমাণে সিকিওরিটিতে লেনদেন সম্পাদন করার দিকে দৃষ্টি নিবদ্ধ করে এবং এর বেশিরভাগ আয় মাইক্রোক্যাপ সিকিওরিটির ট্রেডের কমিশন থেকে প্রাপ্ত হয়েছিল। প্রকৃতপক্ষে, প্রাসঙ্গিক সময়কালে, ফার্ম নিজেকে “বিশিষ্ট কয়েকটি সংস্থার হিসাবে বর্ণনা করেছে যা সক্রিয়ভাবে কম দামের সিকিওরিটির বাণিজ্য করে এবং স্টক শংসাপত্র গ্রহণ করে।” জানুয়ারী ২০১১ থেকে ডিসেম্বর ২০১২ এর মধ্যে স্পেনসার এডওয়ার্ডস মাইক্রোক্যাপ সিকিওরিটির প্রায় ১.5.৫ বিলিয়ন শেয়ার বিক্রয় কমিশনগুলিতে ১.$ মিলিয়ন ডলারের বেশি কমিশন পেয়েছিলেন।

এনএসি সিদ্ধান্ত

এই সিদ্ধান্তে ছয়টি সংস্থার স্টক আচ্ছাদিত ছিল: অল-স্টেট প্রপার্টি হোল্ডিংস, ইনক (এটিপিটি), ইস্টার্ন অ্যাসেরিয়া, ইনক (ইএটিআর), এনকাউন্টার টেকনোলজিস ইনক (এনটিআই), হেলথনস্টিকস, ইনক (এইচএনএসএস), গ্রিন কনসেপ্টস, ইনক (এলকেইএন), এবং কৌশলগত পরিচালনা ও সুযোগ কর্প কর্পোরেশন (এসএমপিপি)। সংস্থাগুলি নিজেরাই অন্যায়ের জন্য অভিযুক্ত হয়নি।

ন্যাকের সিদ্ধান্তে ইস্যুতে যে সব দলই মজুদ করেছে তার মধ্যে একটি হ’ল জেএম দ্বারা নিয়ন্ত্রিত বেলমন্ট পার্টনারস, এলএলসি। আমি বিশ্বাস করি যে “জেএম” জোসেফ মিউজ এবং বেলমন্ট পার্টনারস, এলএলসি একই কোম্পানির বিরুদ্ধে ডিসেম্বর ২০১১ সালে এসইসি মিউজির সাথে মামলা করেছে। বেলমন্ট পার্টনারস, এলএলসি এবং মিউজিস ২০১৪ সালে এসইসির সাথে সমঝোতা করেছিল। জেএম এবং বেলমন্টকে অন্যায়ের জন্য অভিযুক্ত করা হয়নি। FINRA অভিযোগ বা সিদ্ধান্তে। সেক্ষেত্রে ইস্যুতে থাকা শেয়ারটি স্পেনসার এডওয়ার্ডসে লেনদেনকারীদের মধ্যে একটি ছিল না।

চূড়ান্ত সিদ্ধান্ত:

আমরা হিয়ারিং প্যানেলের ফলাফলগুলিকে নিশ্চিত করছি যে স্পেন্সার এডওয়ার্ডস: (1) ফিনরা বিধি 2010 (কারণগুলির একটি) লঙ্ঘন করে নিবন্ধভুক্ত এবং নিরক্ষিত মাইক্রোক্যাপ সিকিওরিটিগুলি বিক্রি করেছে; (২) এনএএসডি বিধি 3010 এবং ফিনরা বিধি 2010 লঙ্ঘন করে এর মাইক্রোক্যাপ সিকিউরিটিজ লিকুইডেশন ব্যবসায় এবং এর নিবন্ধিত প্রতিনিধিদের ইমেলগুলি ধরে রাখা এবং পর্যালোচনা তদারকি করতে ব্যর্থ হয়েছে; (৩) এফআইএনআরএ বিধি ৩৩১০ এবং ২০১০ (তিনটি কারণ) লঙ্ঘন করে এর মাইক্রোক্যাপ সিকিওরিটি ব্যবসায়ের সাথে সম্পর্কিত অ্যান্টি মানি লন্ডারিং পদ্ধতি কার্যকর করতে ব্যর্থ হয়েছে; এবং (4) এক্সচেঞ্জ আইন, এক্সচেঞ্জ আইন বিধি 17a-4, ফিনরা বিধি 4511 এবং 2010 (5 ডিসেম্বর, 2011 বা তার পরে) এর ধারা 17 (ক) (1) লঙ্ঘন করে এর নিবন্ধিত প্রতিনিধিদের ইমেল ধরে রাখতে ব্যর্থ হয়েছে , এবং এনএএসডি বিধি 3110 এবং ফিনরা বিধি 2010 (4 ডিসেম্বর, 2011 বা তার আগে) (কারণ চার)।

নিষেধাজ্ঞার জন্য, আমরা স্পেনসার এডওয়ার্ডসকে মোট $ 3,490,940 টি নীচে জরিমানা করেছি: (1) reg অনিবন্ধিত সিকিউরিটি বিক্রয় বিক্রয়ের জন্য (1.7 মিলিয়ন ডলার); (২) তত্ত্বাবধানে এবং অ্যান্টিমোনি লন্ডারিং লঙ্ঘনের জন্য two ১. million মিলিয়ন ডলার (কারণ দুটি এবং তিনটি); এবং (3), 90,940 ডলার, অতিরিক্ত কুসংস্কারের সুদ, অনিবন্ধিত সিকিউরিটি বিক্রয়ের জন্য 76as অবজ্ঞাপূর্ণতা। আমরা স্পেনার এডওয়ার্ডসের উপর স্থগিতাদেশ মূল্যায়ন করি না, তবুও ফার্ম কোনও স্বতন্ত্র পরামর্শদাতাকে জড়িত না করে যিনি ফার্মের মাইক্রোক্যাপ সিকিওরিটিজ ডিপোজিটের গ্রহণযোগ্যতা এবং তারল্যকরণ পর্যবেক্ষণ করবেন এবং ফার্মের মাইক্রোক্যাপ সিকিওরিটিজ তরলতার সাথে সম্পর্কিত তদারকির তত্ত্বাবধানে এবং অ্যান্টি-মানি লন্ডারিং পদ্ধতি পর্যালোচনা করবেন। ব্যবসা অবশেষে, আমরা হিয়ারিং প্যানেলের আদেশটির সত্যতা দিয়েছি যে স্পেনসর এডওয়ার্ডস শ্রবণ ব্যয় $ 16,813.43 প্রদান করে এবং আমরা আপিলের মূল্য $ 1,669.74 মূল্যায়ন করি।

এনএসি সিদ্ধান্ত, পৃষ্ঠা 39-40

এনএসি দ্বারা আরোপিত জরিমানা ফার্মটি আপিল করেছিল যে শুনানি প্যানেল দ্বারা আরোপিত $ 707,000.00 জরিমানার চেয়ে প্রায় পাঁচগুণ বড়! স্পেনসার এডওয়ার্ডসের লঙ্ঘনের ইতিহাসের কারণে এনএসি বৃহত্তর জরিমানা প্রমাণিত হওয়ার কারণ ব্যাখ্যা করেছে, যার মধ্যে রয়েছে জুন ২০১৮ এর এডাব্লুসি (পিডিএফ), যেখানে ফার্মটি ২০১৩ থেকে ২০১৫ সাল পর্যন্ত অপর্যাপ্ত এএমএল প্রোগ্রাম থাকার স্বীকার করেছে। যদিও এই সিদ্ধান্তটি অর্থহীন হিসাবে উপস্থিত হতে পারে (আমি ডোন না এমনকি এমন কি ভাবেন না যে কোনও অচল সংস্থাকে একটি ফিনআর জরিমানা দিতে হবে), এটি মাইক্রোক্যাপ সিকিওরিটির জমা এবং তরলকরণে বিশেষী হওয়া বাকী কয়েকজন ব্রোকারকে একটি সতর্কতা হিসাবে কাজ করবে।

এটা সম্ভব যে স্পেনসর এডওয়ার্ডস এই সিদ্ধান্তের জন্য এসইসি এবং সেখান থেকে মার্কিন আপিল আদালতে আবেদন করতে পারেন। যদি তারা আবেদন করে তবে আমি এই পোস্টটি আপডেট করব।

সম্পাদনা:
2019-12-13 – প্রথম অনুচ্ছেদে দুটি বাক্য যুক্ত করা হয়েছে: “সিদ্ধান্তটি নিবন্ধভুক্ত শেয়ার বিক্রি, পর্যাপ্ত তদারকির প্রক্রিয়া প্রতিষ্ঠা করতে ব্যর্থ এবং উপযুক্ত এএমএল প্রোগ্রাম বাস্তবায়নে ব্যর্থ হওয়ার জন্য” স্পেনসর এডওয়ার্ডসকে উদ্ধৃত করেছে এবং “সিদ্ধান্ত নিজেই এখনও ফিনরা’র অনলাইনে রয়েছে ওয়েবসাইট, তবে। “
2019-12-16 – পরিবর্তিত শিরোনাম

অস্বীকৃতি: উল্লিখিত কোনও সংস্থায় কোনও পদ নেই এবং উল্লিখিত কোনও ব্যক্তি বা সত্তার সাথে কোনও সম্পর্ক নেই। এই ব্লগ একটি আছে ব্যবহারের শর্তাবলী যা এই পোস্টে রেফারেন্স দ্বারা সংযুক্ত করা হয়েছে; আপনি সেখানে আমার সমস্ত অস্বীকৃতি এবং প্রকাশগুলি খুঁজে পেতে পারেন।