October 17, 2020

দুর্বল মার্কিন ডলারের 10 প্রধান বিনিয়োগের প্রভাব (এবং 32 চ?

দুর্বল মার্কিন ডলারের 10 প্রধান বিনিয়োগের প্রভাব (এবং 32 চ?

মার্কিন ডলার সূচক সম্প্রতি তথাকথিত “ডেথ ক্রস” সম্পন্ন করার সাথে সাথে আমরা ভেবেছিলাম যে ডলারে সম্ভাব্য প্রবণতা পরিবর্তনের বিনিয়োগের প্রভাবগুলি পর্যালোচনা করার এটি একটি ভাল সুযোগ হবে। “ডেথ ক্রস” হ’ল একটি প্রযুক্তিগত চার্ট গঠন যা 50-দিনের চলন্ত গড় 200-দিনের চলমান গড়ের অধীনে চলে যায়। এটি প্রবণতার একটি সাধারণ পরিমাপ, তবে এটি historতিহাসিকভাবে ডলারে আরও দুর্বলতার আগে রয়েছে।

“মৃত্যু ক্রস” এমন এক সময়ে আসে কিছু মৌলিক শক্তিগুলি সম্ভবত মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে আরও টেকসই ডাউনট্রেন্ডের সম্ভাবনা রয়েছে বলে মনে হচ্ছে, কেবলমাত্র স্বল্পমেয়াদী প্রবণতার প্রবণতার বিপরীতে। উদাহরণ স্বরূপ:

  • জিডিপির শতাংশ হিসাবে মার্কিন বাজেটের ঘাটতি ২০২০ সালে ১৫-১।% এ নতুন রেকর্ডে পৌঁছে যেতে পারে। জিডিপির শতকরা হিসাবে বাজেটের ঘাটতি উচ্চতর বাজেটের ঘাটতি একটি দুর্বল মুদ্রার সাথে সম্পর্কিত যে মার্কিন ডলার স্তরের সাথে খুব বেশি সংযুক্ত থাকে।
  • ফেডেরাল রিজার্ভ স্পষ্টভাবে ইঙ্গিত দিয়েছে যে ২০০০ সালের আগে পর্যন্ত ব্যক্তিগত ফেড গভর্নরদের “ডট প্লট” প্রত্যাশার প্রস্তাব অনুসারে হার বাড়ানোর কোনও পরিকল্পনা নেই। আরও ফিড সহজলভ্যতা এগিয়ে চলার গাইডেন্স, ফলন বক্ররেখা নিয়ন্ত্রণ, একটি মুদ্রাস্ফীতি প্রতিসাম্য লক্ষ্য এবং / অথবা আরও স্থায়ী পরিমাণগত ইজিশিং প্রোগ্রাম আকারে যেতে পারে। অন্য সব সমান, এই আইটেমগুলি দুর্বল মুদ্রার ক্ষেত্রে কেস সমর্থন করে।
  • প্রশ্নটি কিসের বিরুদ্ধে দুর্বল? আমাদের দৃষ্টিতে ইউরো এক প্রতিযোগী। হিসাবে 4তম নীচের চার্টটি দেখায়, ফেড তহবিলের হার এবং ইসিবি আমানতের হারের মধ্যে সুদের হারের পার্থক্যটি এখন আর মার্কিন ডলারকে সমর্থন করে না কারণ এই ডিফারেনশিয়ালটি কয়েক মাসের সময়ের মধ্যে ২.75৫% থেকে মাত্র ০.7575% এ চলে গেছে।
  • তদুপরি, ফেড (এখনও অবধি) প্রদর্শিত হচ্ছে সিভিডি সঙ্কটের প্রতিক্রিয়াতে ইসিবি থেকে বেশি অর্থোপার্জন ঘটায়। অর্থাৎ মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে অর্থ সরবরাহ ইউরোপের অর্থ সরবরাহের চেয়ে দ্রুত বাড়ছে growing এই গতিশীলটি ইউএসডি বনাম শক্তিশালী ইউরোর সমর্থক (নীচে চ্যাট 5 দেখুন)।
  • অবশেষে, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে বেকারত্বের হারটি দ্রুত ইউরোজোনকে সমতাতে নিয়ে চলেছে (নীচে chart পৃষ্ঠার চিত্রটি দেখুন)। অতীতে, ইউরোপ এবং মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের মধ্যে বেকারত্বের হারের পার্থক্য বন্ধ হওয়ার সাথে সাথে ইউরো মার্কিন ডলারকে জোরদার করেছে।

উপরের দিক থেকে, ইউরো এবং অন্যান্য মুদ্রার বিপরীতে দুর্বল ইউএসডি হওয়ার সম্ভাবনা বিগত বছরের তুলনায় বেশি সম্ভাব্য বলে মনে হচ্ছে। এটিও ইউরোপের অভ্যন্তরে আরও দৃ solid় রাজনৈতিক ইউনিয়নের প্রভাব বিবেচনার আগে। যেমন, দুর্বল ইউএসডির সম্পদ বরাদ্দের বিষয়গুলি পরীক্ষা করা এই মুহুর্তে বোধগম্য হয়, এমনকি প্রবণতাটি এখনও পুরোপুরি প্রবেশ করা হয় নি।

নীচের চার্টগুলিতে, আমরা দুর্বল ইউএসডি দৃশ্যের 10 প্রধান প্রভাবগুলি হাইলাইট করি। প্রতিটি চার্টে, আমরা ডানদিকে, উল্টো অক্ষরে DXY সূচকে নীল করে প্লট করি। এইভাবে, যখন নীল রেখাটি উপরে যায়, এটি একটি দুর্বল ইউএসডি উপস্থাপন করে। তারপরে আমরা বাম অক্ষের সাথে লাল সম্পর্কিত তুলনামূলক সম্পত্তির তুলনা করি।

এই ব্যায়ামটি থেকে বেশ কয়েকটি গুরুত্বপূর্ণ উদ্যোগ রয়েছে:

  • প্রযুক্তি, যা সাম্প্রতিক বছরগুলিতে নেতৃত্বের দল হয়ে দাঁড়িয়েছে, যদি ধর্মনিরপেক্ষ ভিত্তিতে ডলার দুর্বল হয়ে যায় তবে নেতৃত্বের অবিরত হওয়ার সম্ভাবনা খুব কমই
  • ইক্যুইটি মার্কেটের যে ক্ষেত্রগুলিতে বিনিয়োগকারীরা সবচেয়ে কম ওজনযুক্ত (মান, আন্তর্জাতিক, ছোট সংস্থাগুলি, ইএম) হ্রাস পাচ্ছে মার্কিন পরিবেশে সেরা করার ঝোঁক
  • শক্ত সম্পদগুলি মার্কিন ডলার পিরিয়ডের সময়কালে স্টককে ছাড়িয়ে গেছে
  • কমে যাওয়া মার্কিন পিরিয়ডে ক্রেডিট ছাড়িয়ে গেছে

অতএব, যে পরিমাণ হ্রাস পাচ্ছে মার্কিন ডলার বাস্তবে পরিণত হয়, বিনিয়োগকারীদের মূলধনী বাজারগুলির যেসব অঞ্চলের পক্ষে (বাহ্যিকভাবে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে এবং মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে বড় ক্যাপ স্টক উভয়ই রয়েছে) তাদের সেই জায়গাগুলির সাথে মনোযোগ দিতে এবং তাদের পুনরায় পরিচিত করার প্রয়োজন হতে পারে the এক দশকের ভাল অংশ।

10 একটি দুর্বল মার্কিন ডলার এর প্রভাব of

1) প্রতিরক্ষামূলক স্টক উপর চক্রাকার। একটি দুর্বল ইউএসডি প্রায়শই ক্রমবর্ধমান মূল্যস্ফীতি প্রত্যাশা এবং দ্রুত নামমাত্র জিডিপি প্রবৃদ্ধির সাথে জড়িত। অপারেটিং লিভারেজের উচ্চ স্তরের সংস্থাগুলি (অর্থাত্ সেই সংস্থাগুলি যেগুলি নামমাত্র অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি বৃদ্ধি পায় বা গ্রাহকদের শেষের জন্য উচ্চতর ইনপুট ব্যয়কে পার করতে পারলে মুনাফার মার্জিনকে প্রসারণের অভিজ্ঞতা লাভ করে fast উপকরণ খাত এটির রূপকথা এবং শিল্প খাতও খুব বেশি পিছিয়ে নেই। বর্ণালীটির বিপরীত প্রান্তে রয়েছে ইউটিলিটিস এবং প্রযুক্তি, যা সাধারণভাবে অপারেটিং লিভারেজের অনেক নিচু স্তর রয়েছে – স্থির সম্পদের নিম্ন স্তরের কারণে মূল্য নির্ধারণের অভাব এবং টেক স্টকগুলির কারণে ইউটস। এই সাধারণতার একটি ব্যতিক্রম হ’ল গ্রাহক স্ট্যাপলস সেক্টর (একটি traditionalতিহ্যবাহী প্রতিরক্ষামূলক জায়গা) এবং ভোক্তার বিচক্ষণতা খাত (আরও চক্রীয় অঞ্চল) এর মধ্যে সম্পর্ক। স্টাপলস সংস্থাগুলির প্রাইসিং পাওয়ারের ঝোঁক বেশি এবং এই জাতীয় পতনশীল ডলার / ক্রমবর্ধমান মুদ্রাস্ফীতি প্রত্যাশার সময়কালে বিচক্ষণ সংস্থাগুলির চেয়ে বেশি অপারেটিং লিভারেজ, যেহেতু তারা বিক্রি করে যে পণ্যগুলি কম পরিবর্তিত হয়।

2) গ্রোথ স্টক ওভার মূল্য। আইটেম # 1 এর একটি এক্সটেনশান হ’ল ডলার পিরিয়ডের সময়কালে মান বনাম বৃদ্ধির সাধারণ সম্পাদিত পারফরম্যান্স এবং একই কারণে অনেকগুলি কারণ। তবে এটির জন্য একটি সাবধানবাণী হ’ল আর্থিক খাত, যা সাধারণত “মান” এর সাথে জড়িত। পূর্ববর্তী সময়ের উল্লেখযোগ্য মার্কিন ডলার দুর্বলতার পরে আর্থিকগুলি কিছুটা তুলনামূলক ভিত্তিতে বেশ ভাল করেছে কারণ ফলন বক্ররেখা স্টিপেন থাকে (অর্থাত্ মুদ্রাস্ফীতিজনিত ফলাফলকে ছাড় দেওয়া হওয়ায় দীর্ঘ প্রান্তটি স্বল্প প্রান্তের চেয়ে দ্রুত বৃদ্ধি পায়)। স্টিপার ফলন কার্ভগুলি ব্যাংক মুনাফার জন্য ভাল যেহেতু তারা স্বল্প .ণ নেয় এবং দীর্ঘ ndণ দেয়। যাইহোক, আর্থিক দমন এবং ফলন কার্ভ নিয়ন্ত্রণের বিশ্বে, ফলন বক্ররেখা মোটামুটি অনেকটা কমে যাওয়ার সম্ভাবনা খুব কমই হতে পারে, ফলে ব্যাঙ্কের লাভজনকতা অর্ধ-স্থায়ীভাবে সামগ্রিকভাবে প্রতিবন্ধী হয়। জাপানি এবং ইউরোপীয় ব্যাংকগুলি এর জন্য কেস স্টাডি।

3) বড় স্টক ওভার ছোট। এসএন্ডপি 500 এর তুলনায় কাঠামোগত পার্থক্যের কারণে ছোট ক্যাপ সূচকগুলি আরও “মান” ভিত্তিক হতে থাকে S ছোট স্টকগুলি বড় স্টকের তুলনায় আরও চক্রাকার হয় এবং প্রায়শই উল্লেখযোগ্য বিল্ট-ইন অপারেটিং লিভারেজ থাকে। দুর্বল ইউএসডি পরিবেশে, আমরা বিশ্বাস করি যে ক্যাপ স্কেলটি নীচে সরানো আমাদের বোধগম্য হবে, তা কিনা ছোট ক্যাপ সূচকগুলিতে কারও বরাদ্দ বাড়ানো হোক বা সমান ওজনযুক্ত এক্সপোজারের জন্য মূলধনীকরণের ওজনযুক্ত এক্সপোজারের বিকল্প হোক। পরেরটির একটি সুবিধা হ’ল এটি একটি পোর্টফোলিওর ঝুঁকির প্রোফাইলের উন্নতি করতে পারে কারণ খুব অল্প সংখ্যক প্রচুর পরিমাণে মূলধন মজুত হ্রাস করা যায়।

4) মার্কিন স্টক বিদেশী। বিদেশী স্টকগুলি, মার্কিন বৃহত্তর ক্যাপ স্টকগুলির রচনাগত পার্থক্যের কারণে উপরে বর্ণিত অনুরূপ গতিশীলতা থেকে উপকৃত হয়। তারা হ্রাসকারী মার্কিন ডলার / ক্রমবর্ধমান স্থানীয় মুদ্রার মুদ্রার প্রশংসা উপাদান থেকেও উপকৃত হয়।

5) বিদেশী স্টকগুলির উপর উদীয়মান বাজারগুলি। অনেক উদীয়মান বাজার অর্থনীতি একটি চক্রবৃত্তীয় উপায়ে সেটআপ করা হয়, যা মার্কিন অর্থনীতির বিপরীত। এটি কারণ এই যে ইএম দেশগুলির মধ্যে মুদ্রাস্ফীতি বেশি থাকে, তাদের প্রায়শই পরিশোধের ঘাটতির বড় ভারসাম্য থাকে (যার অর্থ তাদের বিদেশ থেকে মূলধন আমদানি করা প্রয়োজন), তাদের ধার করা umeণ প্রায়শই মার্কিন ডলার বা অন্য কোনও মুদ্রায় চিহ্নিত করা হয় যা তারা রাজস্ব মুদ্রণ বা আয় করতে পারবেন না can ইন, এবং তারা প্রায়ই পণ্য উত্পাদন করে। নীচে আমি একটি উদীয়মান বাজারের দেশের ইভেন্টের একটি সাধারণ প্রো-সাইক্লিকাল ক্রমটির বাহ্যরেখা দিচ্ছি, যা এই স্টকগুলি কেন মার্কিন ডলার পিরিয়ডের সময়কালে ভাল করতে পারে তা তুলে ধরা উচিত।

    1. স্থানীয় মুদ্রা বৃদ্ধি
    2. বৈদেশিক স্বীকৃত debtণ শোধ করা সহজ, কর্পোরেট এবং সার্বভৌম নগদ প্রবাহ বৃদ্ধি করে
    3. আমদানিকৃত মুদ্রাস্ফীতি ক্রমবর্ধমান স্থানীয় মুদ্রা থেকে কমে যায়, যা কর্পোরেট এবং পরিবারের নগদ প্রবাহকে বাড়িয়ে তোলে
    4. মার্কিন মুদ্রার শর্তে পণ্য নগদ প্রবাহ বৃদ্ধি, মার্কিন ডলারের পণ্যদ্রব্য দাম বৃদ্ধি
    5. কেন্দ্রীয় ব্যাংক কম মূল্যস্ফীতির কারণে সুদের হার হ্রাস করতে সক্ষম হয়
    6. কেন্দ্রীয় ব্যাংকের হার কমানোর কারণে বৃদ্ধি ত্বরান্বিত হয়
    7. সদ্য নির্মিত অতিরিক্ত গার্হস্থ্য সঞ্চয় থেকে বিনিয়োগ বাড়ার কারণে বৃদ্ধি ত্বরান্বিত হয়
    8. উন্নত debtণ এবং বৃদ্ধির প্রোফাইল বিদেশী বিনিয়োগকে আকর্ষণ করে স্থানীয় মুদ্রাকে আরও প্রশংসা করতে বাধ্য করে
    9. পাখলান পুনরাবৃত্তি

EM মার্কিন ডলারের পিরিয়ডের সময়কালে মার্কিন স্টককে কেবল ছাড়িয়ে যায়নি, তবে বিদেশী স্টকগুলিকেও কার্যকর করে তোলে।

)) ইএম এর মধ্যে, সর্বাধিক চক্রাকারী দেশগুলির পক্ষে (যেমন সাধারণত মুদ্রাস্ফীতি এবং পেমেন্টের ঘাটতির ভারসাম্য রয়েছে) ডলার পিরিয়ডের সময়কালে সবচেয়ে ভাল করার ঝোঁক।

)) মূল্যবান ধাতু ও স্টকের চেয়ে বেশি সম্পদ। মূল্যবান ধাতু জটিল বা টিপসের ক্ষেত্রে সামান্য ব্যাখ্যা প্রয়োজন needed তবে, সমস্ত পণ্য একসাথে একসাথে না করাই গুরুত্বপূর্ণ। উদাহরণস্বরূপ, নরম পণ্যগুলি মার্কিন ডলার দিক নির্বিশেষে মার্কিন বৃহত স্টকগুলি (এবং সাধারণভাবে নিচে নেমে গেছে) বেশিরভাগ ক্ষেত্রেই দক্ষতা অর্জন করেছে।

8) সোনার উপর কপার। কপার ডলার দুর্বলতার সময়কালে সোনাকে ছাড়িয়ে যাওয়ার প্রবণতা দেখায়, সম্ভবত তাত্পর্য বাড়ানো মুদ্রাস্ফীতি এবং আসল প্রবৃদ্ধি উভয়ই থেকে benefits

9) স্টক ওভার ক্রেডিট। মুদ্রাস্ফীতি পাসের মাধ্যমে উচ্চতর কর্পোরেট আয় ণ পরিসেবা সহজতর করে তোলে, creditণ ডলার দুর্বলতা থেকে উপকৃত হয়েছে।

10) বিনিয়োগ গ্রেড creditণের চেয়ে উচ্চ ফলনের creditণ। ক্রেডিটগুলির মধ্যে, সবচেয়ে নিখুঁত bণী সংস্থাগুলি মার্কিন ডলার দুর্বলতার সময়কালে সবচেয়ে ভাল ফল করেছে।

বন্ধুত্বপূর্ণ, পিডিএফ এবং ইমেল প্রিন্ট করুন