ইটিএফগুলির পরিচিতি

এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডগুলি (ইটিএফ) মিউচুয়াল ফান্ডের সমান যে তারা স্টক এবং অন্যান্য সিকিওরিটির একটি পোর্টফোলিও উপস্থাপন করে। ইটিএফগুলি জনপ্রিয় হয়ে উঠেছে কারণ মিউচুয়াল ফান্ডের বিপরীতে এগুলি পৃথক স্টকের মতো একটি এক্সচেঞ্জে কেনা যায় এবং কমিশন এবং ফি কমিয়ে দেওয়া যায়। ব্যবসায়ের জন্য বিভিন্ন ধরণের ইটিএফ উপলব্ধ রয়েছে এবং ব্যবসায়ীদের তাদের যে কোনও ইটিএফের দামকে প্রভাবিত করতে পারে এমন কারণগুলি সম্পর্কে সচেতন হওয়া উচিত।

ইটিএফ কী?

একটি ইটিএফ, বা এক্সচেঞ্জ-ট্রেড তহবিল হ’ল স্বতন্ত্র সিকিওরিটির একটি ঝুড়ি – যেমন স্টক, বন্ড বা এমনকি বিকল্পগুলি – মিউচুয়াল ফান্ডের অনুরূপ। তবে মিউচুয়াল ফান্ডের বিপরীতে, ইটিএফগুলি পৃথক স্টকগুলির মতোই এক্সচেঞ্জগুলিতে লেনদেন হয়। এর অর্থ হ’ল একটি ইটিএফের দামও স্টকের দামের মতোই সারা দিন বদলে যাবে, যেখানে মিউচুয়াল ফান্ডের মূল্য প্রতিটি ট্রেডিং দিনের শেষে গণনা করা হয়।

ইটিএফগুলি সাম্প্রতিক বছরগুলিতে জনপ্রিয়তার সাথে বেড়েছে কারণ তারা আরও ব্যাপকভাবে উপলব্ধ। অনেক ব্যবসায়ী তাদের মিউচুয়াল ফান্ডের চেয়ে বেশি পছন্দ করেন কারণ তাদের কমিশন কম থাকে এবং কোনও ম্যানেজমেন্ট ফি নেই। এছাড়াও, মিউচুয়াল ফান্ডগুলির মতো, ইটিএফগুলি এক বা একাধিক শিল্প জুড়ে একাধিক সম্পদ শ্রেণি বা একাধিক স্টক ধরে ব্যবসায়ীদের তাদের পোর্টফোলিওগুলি বৈচিত্র্যময় করার অনুমতি দেয়।

ব্যবসায়ীরা কীভাবে ইটিএফগুলির সুবিধা নিতে পারে?

যদিও ইটিএফগুলির বিনিয়োগকারীদের জন্য বিস্তৃত সুবিধা রয়েছে, তারা স্বল্প-মেয়াদী ব্যবসায়ীদের পক্ষে লাভের উপকরণও হতে পারে। ইটিএফ ব্যবসায়ীদের একটি সেক্টর বা সম্পদ শ্রেণিতে ব্রড বেট করার অনুমতি দেয়। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও ব্যবসায়ী যদি মনে করেন যে প্রযুক্তি খাতটি বোর্ড জুড়ে বৃদ্ধি পাবে, তবে সেই ব্যবসায়ী এমন একটি ইটিএফ-তে বিনিয়োগ করতে পারে যা অনেকগুলি টেক স্টক ধারণ করে।

ইটিএফগুলিতে এই স্টাইলের ব্রড-বেসড বিনিয়োগ বেশ কয়েকটি কারণে উপকারী। প্রথমত, এটি কোনও বিনিয়োগকারীর কমিশনগুলিকে একক বাণিজ্যে কার্যকরভাবে একাধিক স্টক বাণিজ্য করার অনুমতি দিয়ে সীমাবদ্ধ করতে পারে। দ্বিতীয়ত, এটি বিনিয়োগকারীদের পৃথক স্টকের দাম পরিবর্তনের জন্য এক্সপোজারকে সীমাবদ্ধ করতে পারে – যদি একক সংস্থা পতনের সময় এই খাতটি বিস্তৃতভাবে বৃদ্ধি পায়, তবে ব্যবসায়ীরা এখনও নিট মুনাফা দেখতে পাবেন। অন্যদিকে, কোনও একক প্রতিষ্ঠান গড়ের চেয়ে বেশি বেড়ে গেলে এবং সেই সংস্থাকে ইটিএফ পোর্টফোলিওতে উপস্থাপন করা থাকলে ইটিএফগুলি মুনাফার সীমাবদ্ধ করতে পারে।

ইটিএফ ব্যবসা করার সময় সচেতন হওয়ার বিষয়গুলি

সমস্ত ইটিএফগুলি একইভাবে নকশাকৃত নয়, সুতরাং আপনি যে ধরনের ইটিএফ ব্যবসা করছেন এবং এর উপাদানসমূহের মূল্যের উপর প্রভাব ফেলতে পারে এমন কারণগুলি সম্পর্কে সচেতন হওয়া অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ।

উত্তোলন

ইটিএফগুলি সাধারণত 1: 1 মান অনুপাতের ভিত্তিতে স্টক বা অন্য কোনও সম্পদ শ্রেণি উপস্থাপন করে। তবে, ইটিএফগুলি বিকল্প বা ফিউচারের মতো সিকিওরিটির ডেরিভেটিভগুলিও উপস্থাপন করতে পারে। এই ধরণের ইটিএফস, যা লিভারেজযুক্ত ইটিএফ হিসাবে পরিচিত, এটি এমন উপায়ে নেওয়া যেতে পারে যে অন্তর্নিহিত স্টক বা পণ্যের দামের যে কোনও চলনই ইটিএফের ওজনযুক্ত দামকে একটি গুণিত পরিমাণে পরিবর্তন করতে পারে। লিভারেজযুক্ত ইটিএফগুলি তাদের অন্তর্নিহিত সম্পদের তুলনায় প্রায় 2x বা 3x লাভযুক্ত হয়, এগুলি তাদের আরও ঝুঁকিপূর্ণ হলেও ব্যবসায়ীদের পক্ষে আরও লাভজনক করে তোলে।

লিভারেজেড ইটিএফ

তিআমার ক্ষয়

স্টক অপশন রাখে এমন লিভারেজেড ইটিএফগুলিতে বিনিয়োগকারী ব্যবসায়ীদেরও সেই বিকল্পগুলির অন্তর্নিহিত সময় ক্ষয় বিবেচনা করা উচিত। মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে সাথে বিকল্পগুলির মূল্য হারাতে থাকে এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখটি কাছে আসার সাথে সাথে মান হ্রাসের হার ত্বরান্বিত হয়। এটি ব্যবসায়ীদের পক্ষে গুরুত্বপূর্ণ যেহেতু লিভারেজযুক্ত ইটিএফগুলি এই সময়ের ক্ষয়কে প্রতিফলিত করবে, শেষ পর্যন্ত সময়ের সাথে মান হারাতে হবে যদি অন্য সব কিছু স্থির থাকে।

ETFs সময় ক্ষয়

লভ্যাংশ

লভ্যাংশ-উত্পাদনকারী স্টকগুলিকে উপস্থাপনকারী ইটিএফগুলি প্রাক্তন লভ্যাংশের তারিখগুলির কাছে আসার সাথে সাথে পাস হওয়ার পরে বা শেয়ার প্রতি লভ্যাংশ পরিবর্তিত হওয়ার সাথে সাথে তার মানও পরিবর্তিত হয়। কারণ হ’ল শেয়ারের দাম সাধারণত লভ্যাংশের প্রত্যাশায় স্বল্পমেয়াদে বৃদ্ধি পায় এবং প্রাক্তন লভ্যাংশের তারিখটি পাস করার জন্য অ্যাকাউন্টে পড়ে। সুতরাং, লভ্যাংশ-ফলনকারী স্টকগুলির একটি উল্লেখযোগ্য অংশ হ’ল ইটিএফরা লভ্যাংশের কারণে ব্যবসায়ীরা যে সুবিধা নিতে পারে তার কারণে দামের তারতম্য দেখতে পাবে।

লভ্যাংশের ফলন ইটিএফ

করের প্রভাব (ETF এর বনাম মিউচুয়াল তহবিল)

যদিও বেশিরভাগ ব্যবসায়ীরা বিনিয়োগের পরিবর্তে ইটিএফ’কে ব্যবসায়ের যান হিসাবে ব্যবহার করেন, তবে দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডিং পিরিয়ডের জন্য ট্যাক্সের প্রভাবগুলি বোঝা সহায়ক।

ব্যবসায়ীদের জন্য ইটিএফ ট্যাক্সের প্রভাবগুলি পৃথক স্টকের মতো। স্বল্প-মেয়াদী ব্যবসায়ের জন্য, মূলধন লাভ কর এবং ওয়াশ বিক্রয়ের নিয়ম এখনও প্রযোজ্য। বিনিয়োগকারীদের জন্য, ইটিএফ’র কিছু অনন্য সুবিধা রয়েছে।

ইটিএফগুলির দ্রুত জনপ্রিয়তা বেড়েছে কারণ তারা মিউচুয়াল ফান্ডের কার্যকর বিকল্প হিসাবে কাজ করে। ইটিএফগুলি কেবল মিউচুয়াল ফান্ডের চেয়ে বাণিজ্য করা সহজ নয়, তবে বেশিরভাগ ক্ষেত্রে এগুলি আরও বেশি ট্যাক্স দক্ষ। সক্রিয় পরিচালনা প্রক্রিয়াটির কারণে মিউচুয়াল তহবিলের উচ্চতর কর থাকে। তহবিল পরিচালকদের তহবিলের মধ্যে সিকিওরিটিগুলি ক্রয় এবং বিক্রয় করে, যার অর্থ আরও করযোগ্য ঘটনা ঘটে এবং উচ্চতর মূলধন লাভের ট্যাক্স বার্ষিক প্রদান করা যেতে পারে। ETF গুলি আরও নিস্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয় এবং সাধারণত কম করযোগ্য ইভেন্টগুলিতে জড়িত।

পার্থক্যটি ধারণার সর্বোত্তম উপায় হ’ল পরিচালিত পোর্টফোলিও হিসাবে একটি মিউচুয়াল ফান্ড এবং পৃথক স্টক হিসাবে একটি ইটিএফ ভাবা।

  • যৌথ পুঁজি: নগদ লেনদেন ব্যবহার করে মিউচুয়াল ফান্ডগুলি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয়। আপনি যখন কোনও তহবিলের মধ্যে কেনেন, আপনি মূলত একটি পোর্টফোলিও পরিচালনা পরিষেবা কিনে থাকেন। তহবিলের পরিচালক আপনার মূলধন গ্রহণ করবেন এবং এটি বিভিন্ন স্টকে বিনিয়োগ করবেন। বছর জুড়ে, তহবিলের পরিচালক আপনার পোর্টফোলিওটিকে ভারসাম্য বজায় রাখতে পারে, যার ফলে “জয়ের” এবং “হারাতে” ব্যবসার সংমিশ্রণ ঘটে। এই ব্যবসাগুলি করযোগ্য ইভেন্টগুলি উপস্থাপন করে যার অর্থ আপনি একটি মূলধন লাভের ট্যাক্স প্রদান করতে পারেন এমনকি বছরের জন্য তহবিলের নেট নেতিবাচক রিটার্ন থাকে। এটি 10 ​​স্টকের একটি পোর্টফোলিও তৈরির মতো ভাবেন, যার মধ্যে 5 ইতিবাচক এবং 5 টিতে নেতিবাচক রিটার্ন রয়েছে। আপনি যদি 5 জন বিজয়ীকে বিক্রয় করেন এবং 5 জন হারাতে থাকেন তবে আপনি মূলধন লাভের জন্য কর প্রদান করবেন এমনকি যদি অবাস্তবিক ক্ষতিগুলি উপলব্ধি করা লাভের চেয়ে বেশি হয়।
  • ETF এর: ইটিএফ কর অনেক সহজ এবং করযোগ্য ইভেন্টগুলি পৃথক স্টকের মতো those এই তহবিলগুলি প্যাসিভভাবে পরিচালিত হওয়ার কারণে, আপনি যখন কোনও অবস্থান বন্ধ করেন বা আপনি কোনও লভ্যাংশ পান তখনই আপনাকে কেবলমাত্র কর দিতে হয়। এর কারণ এটিটিএফের “তৈরির ইউনিট” ব্যবহার করে লেনদেন হয় যা স্টকের বিনিময়যোগ্য গ্রুপ। আপনি যখন কোনও ইটিএফ কেনেন, তহবিলের শেয়ারগুলির জন্য আপনার ইটিএফ শেয়ারগুলি “এক্সচেঞ্জ” করা হয়। যেখানে “স্টকের জন্য নগদ” আদান প্রদানের মিউচুয়াল ফান্ড পরিচালন প্রক্রিয়া করযোগ্য ইভেন্টগুলিকে ট্রিগার করে, সেখানে “স্টকের জন্য শেয়ারগুলি” বিনিময় করার ইটিএফ পরিচালন প্রক্রিয়া তা করে না।

ইটিএফ এবং মিউচুয়াল ফান্ডস ট্যাক্স

ETF এর প্রকার

বিস্তৃত বাজার

ব্রড মার্কেটের ইটিএফগুলি বড় বাজার সূচকগুলি ট্র্যাক করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। উদাহরণস্বরূপ, এসপিওয়াই এসপিডিআর ইটিএফ এস অ্যান্ড পি 500 সূচকটির কার্যকারিতা এবং ফলন ট্র্যাক করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। এই ইটিএফগুলি হ’ল বহুল পরিমাণে ব্যবসায়িত ইটিএফগুলির মধ্যে একটি, যদিও অনেকগুলি কম পরিচিত সূচকগুলিও ট্র্যাক করে।

বিস্তৃত বাজারের ইটিএফ ব্যবসায়ীদের পক্ষে দরকারী কারণ তারা সামগ্রিক বাজারে ব্যবসায়ীদের সহজেই দীর্ঘ বা সংক্ষিপ্ত যেতে দেয়।

বিদেশী বাজার

বৈদেশিক বাজারের ইটিএফ হ’ল ব্যবসায়ীদের বিদেশি বাজারে বাজি রাখার একটি সুবিধাজনক উপায়। এই ইটিএফগুলি একক দেশ বা অঞ্চলে প্রধান সূচকগুলি ট্র্যাক করতে পারে বা বিদেশে নির্দিষ্ট উপ-সেক্টর উপস্থাপন করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, EWJ ETF জাপানের নিক্কেই সূচকটি ট্র্যাক করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে।

বিদেশী বাজার ETF গুলি ব্যবসায়ীদের নির্দিষ্ট দেশ বা অঞ্চলের বাজারগুলিতে দীর্ঘ বা সংক্ষিপ্ত যেতে দেয়। ব্যবসায়ীরা বিদেশী বিনিয়োগের বিরুদ্ধে হেজে বা বিদেশী বাজারে বিনিয়োগের জন্য বিদেশী বাজারের ইটিএফও ব্যবহার করতে পারে।

বৈদেশিক মুদ্রা

বৈদেশিক মুদ্রা ইটিএফ ব্রিটিশ পাউন্ডের মতো নির্দিষ্ট বিদেশী মুদ্রার কর্মক্ষমতা ট্র্যাক করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। এটি ব্যবসায়ীদের সরাসরি জটিল ফরেক্স ট্রেডিংয়ে জড়িত না হয়ে মুদ্রার দামের ওঠানামার সুবিধা নিতে সহায়তা করে। কিছু বৈদেশিক মুদ্রা ইটিএফ একক মুদ্রার চেয়ে একাধিক মুদ্রা ট্র্যাক করে ঝুঁকি পরিচালনা করে।

সেক্টর

সেক্টর ইটিএফগুলি বিনিয়োগকারীদের সেই সেক্টরের মধ্যে একাধিক স্বতন্ত্র স্টকে সরাসরি বিনিয়োগ না করে নির্দিষ্ট ক্ষেত্রের যেমন- বায়োটেকনোলজি, স্বাস্থ্যসেবা, শক্তি এবং আরও অনেকের কর্মক্ষমতা ট্র্যাক করার অনুমতি দেয়।

স্বল্প-ভিত্তিক ইটিএফ

সংক্ষিপ্ত-ভিত্তিক ইটিএফগুলি হ’ল ইটিএফগুলি যা বেয়ারিশ বাজারের ক্রিয়াকলাপের উপর বাজি রাখে। এই ইটিএফগুলি ব্যবসায়ীদের পুরো বাজার জুড়ে বা একটি নির্দিষ্ট শিল্প খাত জুড়ে বিস্তৃত সংক্ষিপ্ত বাজি তৈরি করতে দেয়। উদাহরণস্বরূপ, এসপিএক্সএস ইটিএফ ব্যবসায়ীদের দালালীর সাথে একটি ছোট অবস্থান না খোলায় এস ও পি 500 সূচককে সংক্ষিপ্ত করতে দেয়। মনে রাখবেন যে স্বল্প-ভিত্তিক ইটিএফগুলির জন্য ব্যবসায়ের পরিমাণ অন্যান্য প্রকারের ইটিএফগুলির তুলনায় কম হতে পারে, বিশেষত একটি ষাঁড়ের বাজারের সময়।

বন্ড ইটিএফ

বন্ড ইটিএফগুলি বন্ড বাজারের সন্ধান করে, বিনিয়োগকারীদের স্বল্প তরলতা বন্ডে অপ্রত্যক্ষভাবে বিনিয়োগ করতে দিয়ে সহজেই ব্যবসায়ের যোগ্য সম্পদের তরলতা সরবরাহ করে। কর্পোরেট বন্ড এবং সরকারী ট্রেজারি বন্ডের মতো বিভিন্ন ধরণের বন্ডগুলি ট্র্যাক করতে প্রচুর পরিমাণে বন্ড ইটিএফ উপলব্ধ।

পণ্য ইটিএফ

কমোডিটি ইটিএফগুলি ব্যবসায়ীদের সয়াবিন বা তেল জাতীয় কোনও নির্দিষ্ট পণ্যের কার্যত বিনিয়োগ করতে দেয়, আসলে সেই পণ্যটিতেই বিনিয়োগ না করে।

“তহবিল-শৈলী” ইটিএফ

“তহবিল-শৈলী” ইটিএফস, সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ইটিএফ হিসাবেও পরিচিত, ইটিএফ এবং মিউচুয়াল তহবিল উভয়ের মধ্যে একত্রিত হয়। কোনও তহবিল ব্যবস্থাপকের নির্দেশনায় ইটিএফটির সামগ্রী পরিবর্তিত হয় – কেভিন ও’লারি একটি সুপরিচিত ইটিএফ পরিচালক – তবে ইটিএফ এখনও একটি স্টকের মতো ব্যবসায় করে এবং তুলনীয় মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় সাধারণত কম ফি বহন করে। ব্রান্ড মার্কেট, নির্দিষ্ট সেক্টর এবং বন্ডের মতো অ-স্টক সিকিওরিটিগুলি ট্র্যাক করতে তহবিলের স্টাইলের ইটিএফ উপলব্ধ।

উপসংহার

ইটিএফগুলি হ’ল বহুমুখী ট্রেডিং ইন্সট্রুমেন্ট যা স্টকের মত ট্রেড করার সময় মিউচুয়াল ফান্ডের পোর্টফোলিও বৈশিষ্ট্য সরবরাহ করে। ব্যবসায়ীরা ব্রড সেক্টর- বা মার্কেট-ওয়াইড বেটে যে কোনও বাজারের পরিবেশকে মুনাফা করার জন্য বিভিন্ন ধরণের ইটিএফ ব্যবহার করতে পারে।