ব্রড মার্কেটের তুলনায় তারা আরও 52-সপ্তাহের আপেক্ষিক পারফরম্যান্স কম করার কারণে ব্যাংক স্টকগুলি আবার তাতেই রয়েছে। এটি বহুবর্ষজীবী সমস্যা। গত বছর ধরে, বৃহত্তম মার্কিন ব্যাংকের 24 টি সূচক, কেবিডাব্লু ব্যাংক সূচক, এসএন্ডপি 500 কে 30% দ্বারা সাফল্য অর্জন করেছে। গত দশ বছরে ব্যাংকগুলি ব্রড মার্কেটের তুলনায় মাত্র ৫১% ফিরে এসেছে।

আপনি ভাবেন যে কোনও সময় এই স্টকগুলি একটি বিরতি পেতে পারে, তবে তা এই সংস্থাগুলির মুখোমুখি মৌলিক হেডউইন্ডগুলিকে উপেক্ষা করা উচিত। আমরা যদি ব্যাংক লাভের মার্জিনের জন্য প্রক্সি হিসাবে ফলন কার্ভটি ব্যবহার করি তবে অবাক হওয়ার কিছু নেই যে ব্যাংকগুলি এত বড় ডিগ্রি দ্বারা দক্ষতা অর্জন করেছে। প্রকৃতপক্ষে, 10Y-2Y ইউএস ট্রেজারি মাত্র 48 জিপিএসে ছড়িয়ে পড়ে, সংক্ষিপ্ত longণ এবং দীর্ঘ ndingণ গ্রহণের মাধ্যমে উত্পন্ন মার্জিনটি সমস্তই বাষ্পীভূত হয়েছিল। নীচের চার্টটি 10-2 ফলন বক্ররেখা কেডাব্লু ব্যাংক সূচক বনাম এস অ্যান্ড পি 500 এর তুলনামূলক লাল রঙে ছড়িয়ে দিয়েছে।

এবং তারপরে এই সত্যটি রয়েছে যে বিগত বহু বছর ধরে সুদের আসল হার পাথরের মতো পড়ছে। এখন -১% -তে দশ বছরের বাস্তব ঝুঁকিমুক্ত হারের সাথে কীভাবে সামগ্রিকভাবে ndingণদানকারী প্রতিষ্ঠানগুলি যথাযথভাবে ইতিবাচক বাস্তব রিটার্ন উত্পন্ন করতে পারে? স্পষ্টতই এটি একটি অলঙ্কৃত প্রশ্ন, কারণ আর্থিক দমনের পুরো বিষয়টি হ’ল theণদাতাদের উপর overণ বোঝা হ্রাস করার প্রয়াসে creditণদাতাদের পক্ষে favor

আরও গুরুত্বপূর্ণ বিষয়, যদিও, বিস্তৃত বাজারে ব্যাংক আন্ডার পারফরম্যান্সের প্রভাব। এটি প্রায়শই মনে করা হয় যে যখন ব্যাংকগুলি একটি বড় ডিগ্রি দ্বারা দক্ষতা অর্জন করে এটি সামগ্রিকভাবে ইক্যুইটি বাজারের জন্য বিপর্যয় ডেকে আনে। এটি ঠিক সত্য নয়, যদিও ব্যাংকগুলি নতুন 1 বছরের আপেক্ষিক লোকে আঘাত করলে এসএন্ডপি 500 এর জন্য সামনের কাজকর্ম বেশ দুর্বল।

আর্থিক সংস্থাগুলির মুখোমুখি শিরোনামগুলি তবে খুব বেশিভাবে ট্রেশন অর্জন থেকে সম্পর্কিত কৌশলগুলিকে “মান” বাধা দিতে পারে। গত সপ্তাহে, আমরা হাইলাইট করেছি যে বিনিয়োগের শৈলী হিসাবে “মান” কীভাবে চ্যালেঞ্জের মধ্যে রয়েছে আগস্টে এক বিস্ময়কর দক্ষতার পরেও। কারণটির অংশটি হ’ল বেশিরভাগ “মান” সম্পর্কিত সূচকগুলিতে আর্থিক ভারসাম্য বরং চরম (নীচে সারণী দেখুন)। সুতরাং, আন্তরিকতার সাথে “মান” কাজ করার জন্য, আমাদের সত্যিকার অর্থে ব্যাংকগুলির বাইরে থাকা দরকার।

এই রেখাগুলির পাশাপাশি কোনও “ঝুঁকিপ্রিমিয়া” মান “স্টকগুলিতে এম্বেড থাকা বা তাদের পারফরম্যান্স প্রোফাইলটি ম্যাক্রো পরিবেশের কেবলমাত্র একটি ফাংশন কিনা তা সম্পর্কে একটি তাত্ত্বিক প্রশ্ন। অন্য কথায়, যদি সত্যিকারের সুদের হার বৃদ্ধি পায় এবং আর্থিকগুলি ছাপিয়ে যায় তবে “মান” যদি তা ছাপিয়ে যায় তবে দশকের দশকগুলিতে এটি একটি বিজয়ী কৌশল হিসাবে তৈরি হওয়া “মান” এর আইডিসিঙ্ক্র্যাটিক বৈশিষ্ট্যগুলি কী আছে? নীচের সর্বশেষ চার্টটি 10 ​​বছরের টিপস ফলনের উপরে এস এন্ড পি 500 বনাম “খাঁটি মান” স্টকের আপেক্ষিক কার্য সম্পাদন দেখায়। চার্টের নীচের প্যানেলে দুটি সিরিজের পারস্পরিক সম্পর্ক রয়েছে। ২০০৯ অবধি, যখন আর্থিক নিপীড়ন আন্তরিকভাবে শুরু হয়েছিল, মূলত আসল হার এবং “মান” পারফরম্যান্সের মধ্যে কোনও ইতিবাচক দীর্ঘমেয়াদী সম্পর্ক নেই। ২০০৯ সাল থেকে, এই পারস্পরিক সম্পর্ক অত্যন্ত ইতিবাচক ছিল, যা প্রস্তাব দেয় যে প্রকৃত সুদের হার আধুনিক সময়ের “মান” পারফরম্যান্স ট্রেন্ডগুলির একটি (?) সংজ্ঞায়িত বৈশিষ্ট্য feature

বন্ধুত্বপূর্ণ, পিডিএফ এবং ইমেল প্রিন্ট করুন